“保本”私募代销爆发，航天证券被指多项违规

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 南京62岁蔡女士提及自己500万元的投资经历，心痛不已。起初，他基于对中国银河证券（601811.sh）的信任，认购了该公司销售管理的私募基金产品，但现在却血本无归。经济参考报记者了解到，在这家私募基金机构出售过程中，航天安全及其工作人员涉嫌多项违规操作，受到监管部门监管措施。然而，蔡女士的500万元投资最终却被打了水漂。该机构的销售过程涉嫌多项违规操作。 “里根全天候5号由银河风控和银河资本管理。”工作人员施敏向蔡女士推销产品时银河证券南京江东中路证券营业部的FF表示，该基金投资策略稳健，以港股为主，中资银行美元为辅。新股上市后首日发售，不涉及长期持有。该产品与市场指数相关性较低，抗风险能力强。本质上是“固定收益+”产品。该产品名为“传奇天宝全天候五号二期私募证券投资基金”（以下简称“传奇五号基金”），由上海瑞晶资产管理有限公司管理。联想资产有限公司（以下简称“联想资产”），银河证券担任其代理机构和托管人。 2022年7月5日，蔡女士在银河证券APP中出资500万元，成功认购该基金4,405,286.34股。不过，蔡女士表示，银河证券及其工作人员涉嫌多项违法行为。该机构在销售过程中存在的问题：一是违规为不合格投资者认购。蔡女士与施敏的微信聊天记录显示，蔡女士在购买里根V基金之前，并未通过合格投资者的初步资格审查。 2022年6月28日，施敏要求蔡女士重新进行风险评估，要求其风险等级为中高，才购买所谓的“大单定制产品错保本息”。最终，在施敏的两次电话下，蔡女士完成了合格投资者的资格认定。二是变相保证资金和收入的承诺。 2022年7月8日，蔡女士与瑞根资产签署股份回购协议，约定资金份额确认后12个自然月后20个交易日内，瑞根资产将以545万元的价格转让蔡女士持有的全部股份，资金以增加账户的方式划转。施敏向蔡女士证实：“该产品是为大客户定制的，该基金销售合同上写明保证本金和收益，这是违法的，所以采用股权转让协议来保证本金和收益的安全。”三是实际投资与约定战略严重不符。产品清算报告显示，里根基金5号并没有执行“聚焦新港股”的投资策略，而是投资了五只基金：启富精选一号、启富精选光环、上海启富投资有限公司（以下简称“启富投资公司”）管理的私募产品，为后续的爆发埋下了风险隐患。相关券商及涉事人员已被监管部门警告，私募基金销售有明确、严格的规定。 《证券公司销售金融产品管理规定》第八条要求公司证券公司必须认真挑选代理机构的产品，充分了解产品发行依据、投资安排、风险特征等信息，确认产品合法合规、风险可控后，方可向代理机构销售；第十四条明确禁止以夸大、虚假宣传等方式误导客户。 《证券期货经营机构私募资产管理业务经营管理暂行规定》第三条和第三款第五项规定，必须保证不遭受损失或者以任何方式承诺最低收益。 《证券投资基金托管业务管理办法》第四条要求基金托管人必须履行诚信、勤勉义务，为基金份额持有人的利益履行监督职责。但保安及相关工作人员并未遵守规定上述规定。 2023年11月30日，北京证监局发布报告指出，银河证券旗下私募相关基金存在代销准入不当、托管职责履行缺陷、分支机构管理不到位等三大问题。采取行政监管措施发出警告，要纠正问题，完善制度。 2024年12月12日，江苏证监局也发布公告，发现施敏在任职期间管理私募基金时使用不当言语欺骗客户，对其出具警告信，并记入证券期货市场诚信档案。银河证券未履行托管、监督职责。银河证券作为基金托管人，应当履行对基金管理人投资行为的监督职责。然而实际情况是投资者的资金最终会在不经意间违规。公开资料显示，瑞根资产成立于2014年，其母公司是李海龙、李金龙兄弟控制的瑞根集团。其境内资产管理规模为20亿元至50亿元。共发行产品127只，其中已清算92只（提前清算88只），正在运营或清算的有34只。经调查发现，乐根资产通过发行产品募集资金后，以启富投资公司为渠道，通过嵌套投资的方式，用资金覆盖了乐根集团、上海超辰文化传播有限公司、上海钰亿实业有限公司持有的新三板公司股份。由李海龙控制。最终，投资者的资金流入了李氏兄弟的名下。 2022年7月，北京锐智融科控股有限公司对里根亲人提起民事诉讼因未能按时支付勒吉安收购资金而遭受损失，拉开了赎回危机的序幕。 2023年，里根资产赎回危机全面爆发。 2024年2月，瑞根资产因涉嫌集资诈骗被公安机关正式立案；同年9月，警方对实际控制人等多名高管采取刑事强制措施。 2025年11月26日，李金龙、李海龙涉嫌集资诈骗案在浦东法院开庭审理。银河证券承诺和解，但后来面对新台币500万元的投资却后悔不已。损失全部资金后，蔡女士以银河证券在销售、托管、基金登记服务等方面违反法律法规为由，向江苏证监局举报。 2023年底，银河证券以蔡女士为其投诉为条件，提出和解及赔偿。女士提供的视频和聊天记录。蔡同志显示，银河证券员工周存宇代表公司与其协商，承诺支付500万本金的92%及相关律师费、仲裁费。但当蔡女士建议蔡女士签署书面和解协议时，周存玉拒绝了。微信备注显示，周存宇表示，“风险管理团队讨论过，整体折扣92%”、“现在不能签署密封协议”、“撤不撤诉是你的自由，我们只以撤诉作为和解的前提”。无奈之下，女士同意了。蔡某先撤诉。 2024年1月下旬，银河证券南京江东中路营业部工作人员带来了一份撤回投诉单，让蔡娜女士签字收好。申请书内容显示：“经与银河证券讨论沟通，双方达成和解，现向江苏证监局申请撤回诉状，并表示不需要江苏证监局书面答复。”但令蔡女士意外的是，撤回诉状后，银河证券并没有兑现赔偿承诺。2024年11月，银河证券工作人员明确告知蔡女士，不能再履行之前的和解协议。蔡女士对《经济参考报》记者表示：“现在500万投资已经没了！”针对银河证券在代销过程及托管里根资产私募产品中的相关行为，《经济资讯·阿拉-阿拉》记者于2025年11月6日向银河证券发出采访函，但截至12月8日尚未收到回复。