存储芯片“超级周期”来临，涨价预计将持续到

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 存储芯片“超级周期”来临，涨价预计将持续到2026年 2025年10月22日 07:14 来源：Seger证券新闻 ◎记者 刘义和 随着存储芯片市场价格的上涨，芯片存储相关企业的盈利预期有所改善，股价不断上涨。 “超级循环”存储芯片来了。业内人士认为，这个“超级周期”是由人工智能驱动的。数据中心对大容量存储的需求正在快速增长，伴随着智能手机、智能汽车等智能终端的渗透率不断提高，共同推动了该存储技术的轮转并扩大了市场规模。展望市场前景，分析师预计AI服务器存储产品的价格上涨可能会持续到2026年。预计将继续受益于“价格回升+国产替代”。随着消费电子产品需求的不断增长，存储卡公司的业务正在稳步改善。芯片内存价格上涨改善盈利预期 在过去六个月中，全球内存芯片价格持续上涨。这家全球存储巨头近日再次发布涨价通知。三星电子已向主要客户发出第四季度涨价通知，计划将部分DRAM价格上涨15%至30%，NAND闪存价格上涨5%至10%。 PMicron 在 9 月份暂停了部分存储芯片的报价。恢复报价后，新价普遍上涨20%左右。 Sandisk今年9月还将其NAND闪存报价上调了约10%，涵盖消费级和企业级产品。 10月14日，三星电子公布了2025年第三季度初步业绩。回购期间期内，其营业利润（按合并财务报表计算）为12.1万亿韩元（约合人民币605.21亿元），同比增长31.81%；销售额86万亿韩元，同比增长8.72%，环比增长15.33%，创下历史新高。工业品价格的上涨给国内存储产业链上市公司带来了乐观的盈利预期。 SK海力士主要代理商Shannon Xinchuan表示，公司分销和自产产品的价格与市场状况、供需等因素有关。公司经销的产品价格跟随市场走势，市场价格的变化最终会反映在进销价格上；自身相关产品的价格最终由市场竞争等因素决定。毛利率方面，公司销售及采购产品的毛利率本期毛利率相对稳定，且跨期库存销售呈上升趋势，将提升毛利率。 SSD固态硬盘解决方案提供商德明利表示，当前存储价格受供需结构、新兴需求等因素影响，行业整体价格呈持续上涨趋势，这为产业链相关企业利润的改善提供了积极支撑。公司毛利率受产品销售价格、采购成本、产品结构等方面综合影响。公司通过优化产品结构、强化供应链管理和精细化库存管理，持续推动新业务和市场快速拓展，努力提升盈利能力。 10月以来 香芯、百威内存、浪狮、兆易创新、澜起科技等芯片内存概念股股价走势hnology、德明利均创历史新高。 9月1日至10月20日，香农芯涨幅超过128%，德明利涨幅超过90%，江波龙涨幅超过86%。 AI数据中心带动存储需求增长芯片存储行业总体具有周期性，涨价周期被业界视为“过剩周期”的开始。天风证券电子行业高级分析师李宏毅在接受上海证券报记者采访时表示，存储周期“超级周期”的本质是从“周期”到“结构”的转变。过去，芯片行业的价格上涨和交货延迟很大程度上是由于减产引发的短期反弹。然而，当前人工智能驱动的“超级周期”具有显着的结构性特征。新兴技术发展AI技术带动数据大容量存储需求快速增长随着智能手机、智能汽车等智能终端的不断普及，共同推动存储技术轮换和市场拓展。本月初，三星电子与OpenAi签署了意向书，作为Openai的战略存储合作伙伴，为Openai的“星际之门”项目提供半导体解决方案。 OpenAi每月对存储芯片的需求预计将高达90万片DRAM（动态随机存取存储器）晶圆，三星将帮助满足这一需求。百维存储负责人告诉记者，随着生成式AI的发展从训练走向大规模实现，北美云服务提供商（CSP）正在加速部署高性能存储基础设施，带动整体存储需求持续上升。目前，北美云服务商的AI服务日均调用量达到数亿次。随着人口对于像SORA这样的多模态模型，每次请求的数据量从KB跳到GB，显着增加了对带宽和存储容量的需求。在此背景下，传统HDD（机械硬盘）由于传输紧张、性能有限，已无法满足冷数据存储的需求，带动SSD（固态硬盘）渗透率快速提升。 “在消费端，人工智能的发展正在加速向终端侧拓展，AI手机、AI PC、AI眼镜等智能设备对大容量、高性能存储的需求不断上升，带动LPDDR5X、UFS 4.0、PCIE Gen5 SSD等高端存储产品进入增长通道。”该负责人说道。存储产品涨价可能会在2026年第四季度持续，各类存储产品涨价仍未完成。根据存储市场展望报告CFM Flash Memory Market最新发布的2025年第四季度报告显示，第四季度服务器ESSD预计将增长10%以上，DDR5 RDIMM价格将上涨约10%至15%；移动嵌入式NAND将增长约5%至10%，LPDDR4X/5X将增长约10%至15%； PC LPDDR5X/D5价格预计上涨10%至15%，CSSD价格上涨5%至10%。 Trendforce分析师徐嘉源在接受上交所记者采访时表示，进入第四季度，随着北美云服务商陆续发布了2026年磁鼓需求的积极展望，预计将带动整体磁鼓需求增长和价格上涨，2026年这一势头将持续。供应方面，徐嘉源表示，在HBM产品市场，DDR5 RDIMM、LPDDR5x产品市场AI领先地位，SK海力士、三星电子、美光占据领先地位。进入2026年，三大厂商预计将继续快速提升先进工艺产能，同时降低成熟工艺产能占比。对于A股公司来说，将有很多机会与国内云服务商争夺份额，或者争夺全球流程产品的份额。李宏毅认为，随着AI大模型训练和数据中心建设成为主要推动力，国产存储芯片将快速渗透商用市场。长江存储的企业级SSD被阿里云、腾讯云等国内主要云服务商广泛使用。在消费市场，国产存储芯片凭借其效能，正在迅速抢占市场份额。国内存储企业有望继续受益于“价格回升+国产替代”的双驱动。需求与生产预计国内存储芯片企业将在第四季度开始呈现稳健复苏。 “AI端产品量的增加将成为公司第四季度的主要增长引擎，企业级产品也将继续贡献增长。”百维仓储负责人告诉记者。公司在LPDDR5/5X、EMMC/UFS、EPOP、PCIE Gen4/5等产品线已形成完整布局，同时面向AI服务器的PCIe SSD、CXL内存、RDIMM内存条等相关产品已成功获得重点客户验证，预计将在第四季度和明年大规模推出。此外，第四季度是电子消费传统旺季，是“双十一”等全球促销节点中唯一的一个，消费电子季节性复苏影响显着。上述负责人表示，百威的市场需求第四季度i存储量较第三季度继续增长。惠州封测制造基地运行稳定，产线保持较高利用率。该基地正在进行扩产，未来将进一步提升制造能力和供应能力。 （编辑：孙丹）